06.03.2013 · Nur Flaschen essen zu Mittag: Der englische Schriftsteller John Lanchester schreibt eine kurze und heftige Zusammenfassung der Finanzmarktkrise.
Die Geschichte hat alles, was eine gute Geschichte braucht - und noch viel mehr. Man hätte sie gar nicht besser erfinden können, wenn sie nicht schon Wirklichkeit gewesen wäre. So blieb dem Romancier, Kritiker und Journalisten John Lanchester nur noch die Möglichkeit, aufzuschreiben, was ihm und vielen anderen Menschen in Form der Finanzmarktkrise rund um den Globus vor die Füße gefallen ist: die Ursachen, Gründe und Mechanismen der größten Kapitalvernichtung in der Geschichte der Menschheit. Und dennoch, stellt Lanchester fest, haben bis heute „zahllose intelligente, belesene Menschen nicht die geringste Ahnung von den simpelsten ökonomischen Grundlagen.“
Sein Buch eines lesenden und fragenden Denkarbeiters ist im Vorjahr in England erschienen; in der deutschen Ausgabe hat man das dem Titelaufgalopp vorangestellte „Whoops!“ (Hoppla) gestrichen. „Warum jeder jedem etwas schuldet und keiner jemals etwas zurückzahlt“ ist ein Seitenprodukt zu Lanchesters umfangreichem Roman „Kapital“, der auch hierzulande viele Leser gefunden hat. Er handelt von einer kleinen Straße im Süden Londons, die von einer Spekulationswelle erfasst und gentrifiziert wird. Lanchester recherchierte dafür einige Jahre im Finanzsektor, und worauf er dabei stieß, ließ ihm keine Ruhe.
Das Menetekel der isländischen Staatspleite
2008 veröffentlichte er in der „London Review of Books“ den Aufsatz „Cityphilia“, dem er seither diverse Betrachtungen nachschickte. Schon damals zeichnete er nach, wie das Geschäftsgebaren der Finanzindustrie in der Londoner City die Wertvorstellungen der britischen Gesellschaft zu überlagern begann: „Gier ist gut“, „Bonuszahlungen um jeden Preis“, „nur Flaschen essen zu Mittag“. Bis „schließlich die Idee des Wertes durch die Idee des Preises ersetzt“ worden sei. Das vorliegende Buch ist die Summe jahrelanger Recherchen, es machte Lanchester zu einem gefragten Kommentator für die andauernde Systemkrise der Bankenwelt. Anfang Januar hat er in der „London Review of Books“ einen äußerst galligen Artikel über die Finanzlage seines Heimatlandes veröffentlicht, der auf der Titelseite mit der Überschrift „The Shit We’re In“ angekündigt wurde.
Wir stehen an einem Bankautomaten - und es kommt kein Geld: Mit dem Menetekel der isländischen Staatspleite beginnt das Buch. Mit dem Auftakt, der schon wieder in Vergessenheit geraten ist, weil alles, was danach kam, so viel grundstürzender war. Aber die dreihunderttausend Isländer haben erlitten, was vielen Europäern bis heute erspart geblieben ist. Um zu verstehen, was geschah, schiebt Lanchester erst einmal einen Crashkurs im Bankgeschäft ein, um sich dann dem fatalen Jahr 2008 anzunähern. Dessen Vorbote war 2007 der Bankrott der Northern Rock Bank, die Protagonisten des Folgejahrs heißen Bear Stearns, Fannie Mae und Freddie Mac, Lehman Brothers, Goldman Sachs, Morgan Stanley und AIG, damals der größte Versicherungskonzern der Welt.
Vergiss nie, dass du der Bank Geld leihst
Warum hat sich das Bankwesen eigentlich so stark verändert, und wodurch wurde die neue Ära eingeläutet? John Lanchester sieht einen wildgewordenen Turbo-Kapitalismus am Werk, der sich keine Zwänge mehr auferlegen wollte. Im Gegenteil, die unbegrenzte Geldvermehrung war der Antrieb. Dazu brauchte es neue Mittel, und diese komplizierten Finanzprodukte kann der Autor sehr anschaulich erklären. Derivate, Optionen, Futures, Junk Bonds, Swaps - je komplizierter und trickreicher sie wurden, desto mehr verdankte sich ihre Genese der Rechenleistung jener „Quants“ genannten Mathematiker, die diese Produkte erst erdachten.
“Die Liste einzelner Banker, die bei Wetten auf Derivate auf einen Schlag mehr als eine Milliarde Dollar verloren haben, ist lang“: Als einen der wichtigsten Schurken macht Lanchester deshalb jenes Team der Investmentbank J. P. Morgan aus, das 1994 bei einer Wochenendklausur in Boca Raton die Credit Default Swaps (CDS vulgo Kreditausfallversicherungen) erfand, ein Produkt, das eine neue Ära im Bankwesen einläutete und dessen „Folgen heute die Wirtschaft des ganzen Planeten erschüttern“.
Lanchester ist erblich vorbelastet, sein Vater war lange Jahre im Bankgeschäft in Hongkong tätig, wo auch der 1962 in Hamburg geborene Sohn einen Einblick in das zweitälteste Gewerbe der Welt bekam. Es war der Vater, der dem Sohn einbläute: Vergiss nie, dass du eigentlich der Bank Geld leihst, wenn du etwas auf ein Konto einzahlst. Und als der Sohn im ersten Studienjahr von seinem Erzeuger gefragt wurde, ob er denn genügend Geld habe, musste der Filius erst darüber nachdenken. Was das denn sei - „genug“? Um dann zu antworten, er denke nie über Geld nach. Darauf der Vater: „Dann bist du reich.“
„This sucker could go down“
Immer wieder schildert er sich selbst quasi als Teil der Weltwirtschaft, als Bankkunde und Kreditnehmer: Als bescheidener Immobilienerwerber hat er zunächst eine kleine Wohnung nahe St. Pancras Station in London erworben; das Viertel kam runter, Lanchester verlor viel Geld. Den zweiten Immobilienkauf unternahm er 1996 im Stadtteil Clapham, wo er heute noch wohnt. Seine Erfahrungen mit den Bankberatern trugen auch dazu bei, dem Gewerbe auf den Grund zu gehen. Denn erstens handelt es sich um „die interessanteste Geschichte, die mir jemals untergekommen“ ist, und zweitens musste er bald feststellen, dass „aus irgendwelchen mysteriösen Gründen (. . .) diese Zusammenhänge der allgemeinen Öffentlichkeit vollkommen unbekannt“ sind.
Immer wieder blickt der Autor auf vorangegangene Katastrophen wie die Enron-Pleite oder die wechselhafte Politik der amerikanischen und europäischen Zentralbanken; besonders die Winkelzüge des langjährigen Fed-Vorsitzenden Alan Greenspan haben es ihm angetan, weil Lanchester stets lieber die Schuld bei Personen als bei einem ominösen System sucht. Und so ist er für eine Reportage nach Nordamerika gefahren, um vor Ort zu begreifen, wie die Subprime-Krise angerührt wurde. Hunderttausende Makler verkauften Millionen von Hypotheken an Leute, die sie nie im Leben würden zurückzahlen können. Hintergrund dieses Irrsinns: Weil der faule Kredit an einen Dritten weiterverkauft wurde und „weil es deshalb vollkommen egal war, ob er zurückgezahlt werden konnte oder nicht“.
Das Ausmaß der Enthemmung der Finanzmärkte begreift man besser, wenn man sich vor Augen führt, dass es noch im Jahr 1979 nicht erlaubt war, mehr als fünfhundert englische Pfund auf einmal aus dem Vereinigten Königreich auszuführen. Dann kam Margaret Thatcher mit ihrer Vision von einem Volk von Eigenheimbesitzern - kein Land in Europa hat eine höhere Hypothekenverschuldung, bezogen auf das jährliche Durchschnittseinkommen. Zehn Jahre siegte der Kapitalismus, die Rutschpartie der Finanzmärkte begann. Einer der ersten großen Höhepunkte war die Pleite von Lehman Brothers. Unvergessen auch der systemrelevante Kommentar von George W. Bush: „This sucker could go down.“
Wie die britische Armee in Singapur
Während der Nullerjahre verdoppelte sich das Gesamtvermögen der Welt. Betrug das globale Brutto-Inlandsprodukt im Jahr 2000 noch sechsunddreißig Billionen Dollar, waren es 2006 bereits siebzig Billionen. Die Banker fingen an, immer riskantere Wetten abzuschließen. Das Instrumentarium dazu hatte der chinesische Finanzmathematiker David X. Li geschaffen, der eine Formel modifizierte, die das Spekulieren mit Derivaten vermeintlich risikofrei machte. Die sich permanent steigernde Spirale der Geldgier fußte auf Wahrscheinlichkeitsrechnungen, die so abstrus und bizarr waren, dass sie reale Ereignisse wie den Schwarzen Montag des Jahres 1987 als unmöglich auswiesen. An diesem Punkt wird Lanchester endgültig zornig: Die völlige Außerachtlassung des menschlichen Faktors beschreibt er als im höchsten Grade unverantwortliches Verhalten.
Fazit: Völliges Versagen der Banken im Risikomanagement, Versagen der Bankenaufsicht und der Zentralbanken. Von den Wirtschaftswissenschaften ganz zu schweigen, welche die Frage der englischen Königin bis heute nicht beantwortet haben: „Why did nobody see it coming?“ Da kann Lanchester mit seiner moralischen Empörung nicht mehr hinter dem Berg halten: „Die Krise stellte den gesamten Berufsstand bloß, so dass er ein wenig der britischen Armee in Singapur ähnelte, die während des Angriffs der Japaner im Zweiten Weltkrieg mit ihren Kanonen in die falsche Richtung zielte.“
Entbehrungen, Schweiß und Tränen
Am Ende bleibt alles am Steuerzahler hängen, so wie das Schicksal des Euro an Deutschland hängen bleibt - davon ist der bekennende Euroskeptiker Lanchester überzeugt. In seinem von der Aktualität naturgemäß schon wieder überholten Ausblick auf die Euro-Krise nagelt er Deutschland auf die Rolle des Protagonisten fest, auch wenn er distanziert einräumt, „für einen Nicht-Deutschen kann der starke Hang dieses Landes zu wirtschaftlicher Strenge und Disziplin fast wie Besessenheit wirken“.
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John Lanchester kennt die zentrale Regel unserer Kultur: „Wenn du schon so wahnsinnig klug bist, warum bist du dann nicht stinkreich?“ Den Umkehrschluss, dass alles, was sie täten, klug sei, hätten allzu viele reiche Menschen in der Finanzwelt gezogen. Nun gibt es immerhin in der Werbung erste Hinweise auf ein Umdenken, aber zunächst nur dort. So signalisieren aktuelle Fernsehspots der Commerzbank, man habe verstanden - während man diesen Prozess der Einsicht unverändert mit der Entlassung von Mitarbeitern in der Größenordnung von Kleinstädten orchestriert. Am Ende hat John Lanchester nichts zu offerieren außer Entbehrungen, Schweiß und Tränen. Seinen Lesern aber hat er mit gelegentlich sarkastischem Unterton zu geballten Einsichten verholfen. Er kann nichts dafür, dass diese nicht beruhigen, sondern die Ahnung bestärken, diese Geschichte sei noch lange nicht zu Ende.
John Lanchester: „Warum jeder jedem etwas schuldet und keiner jemals etwas zurückzahlt“. Die bizarre Geschichte der Finanzen. Aus dem Englischen von Dorothee Merkel. Klett-Cotta Verlag, Stuttgart 2013. 302 S. br., 19.95 €.
