Financial Markets Observatory Lab

LYBRA Foudation stocks, with rules of Graphical Contest:

Paypal, Mastercard, ICITF/ETN, DBV/ETF.

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Binance COIN (BNB) State of the Chart after 27 June SellOFF, with rules of Graphical Contest.

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See also previous posts & charts {Aug.2018 - Aug.2018 - Apr.2019 - May.2019 -Jun.2019 - Jun.2019 - Jun.2019}.


☒ Chart sources.
❖ TradingView.


☒ REFERENCES.
Perchè nacque il BitCoin? Le possibili cause socio-finanziarie. Why BitCoin was born? Searching for possible socio-financial causes. - https://www.researchgate.net/publication/320490915

Is BitCoin a coin??? Il BitCoin è una moneta??? - https://www.researchgate.net/publication/321622236
Long-term charts on BitCoin (BitStamp), with some theoretically interesting price-areas. -https://www.researchgate.net/publication/320490556

First steps of BitCoin prices, from BitCoinMarket, MtGox, and exchanges aggregated values. -https://www.researchgate.net/publication/319965271

Follow the cryptomarket ecosystem the same graphical pattern of the previous hysterical events of regular financial curves (markets - assets)? - https://www.researchgate.net/publication/319866229

BitCoin: note su grafici di lungo termine e criptomoneta come nuova ideologia. -https://www.academia.edu/35085968/
Notes and charts about the possible re-start of BitCoin bull trend. - https://www.academia.edu/35407789/

Bitcoin: un breve punto della situazione grafica. - https://www.proiezionidiborsa.it/bitcoin-un-breve-punto-della-situazione-grafica/

LYBRA key news vs. Bitcoin price 2019 & vs. ETF/ETN currency-basket.

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Ma LYBRA, criptomoneta

di Facebook, esiste già??

☒ Obiettivi
Tra gli eventi finanziari globali accaduti durante l'anno in corso, un posto di rilevo spetta a Libra, criptomoneta di Facebook.
A maggio prima, e poi ufficialmente a giugno, c'è stata la presentazione mediatica della criptomoneta supportata dall'ampia compagine della Fondazione Libra.
Per le specifiche tecniche e societarie e connesse considerazioni evolutive, sono già stati pubblicati due contributi.
In questo si tenterà di andare a fondo sulla faccenda relativa il meccanismo di funzionamento della criptomoneta.
Come è emerso dall'analisi del white paper (section 04), questa criptomoneta sarà stabile e basket-based o index-based.
Il basket o index sarà costituito da 4 monete globali e primarie: Dollaro USA; Euro; Sterlina; Franco svizzero.
La domanda concretizzatasi dopo la lettura del W-Paper è stata: ma uno strumento finanziario del genere è una novità??
Ovviamente ci sono i futures basati sulle monete legate a panieri di altre monete e ben noti a tutti, come, Dollar Index, Euro-Index, CHF-Index, ecc. Come tutti i futures, anche questi Index sono strumenti fortemente in leva.
Ma altre tipologie di strumenti similari esistono??

☒ Ricerca
L'innovazione disruptiva all'interno del'industria finanziaria moderna è stata certamente l'ingegnerizzazione degli ET, cioè gli Exchange Trading Financial Instruments (Fund; Note; Commodity).
Ritengo che proprio all'interno di questa immensa e variegatissima categoria si debba procedere alla ricerca degli strumenti similari a Libra. Difatti sono innumerevoli le categorie di ETF/ETN/ETC, per
-- sottostante (azionari; obbligazionari; commodities; R.E.);
-- orientamento in mercato (ribassisti, rialzisti);
-- leva finanziaria presente o assente;
-- gestione (attiva/passiva; discrezionali-quantitativi, algoritmici-AI; settoriali/diversificati; geo-localizzati/diversificati; ecc.);
-- e numerose altre categorie.
Tra questi vi sono anche diversi currency-ET e proprio in tale categoria viene eseguita una scansione analitica.

☒ Scansione degli ET
Sono stati scansionati tutti gli ETF/ETN che hanno come sottostante una o più monete-valute, al fine di trovare strumenti che effettivamente gestiscano basket di valute.
La ricerca ha fornito un bouquet di strumenti: UUP, FXE, FXY, FXF, FXB, EUO, FXC, FXA, YCS, USDU, UDN, CYB, DBV, EUFX, CEW, FXS, DRR, CROC, CNY, ULE, YCL, DAUD, DGBP, DCHF, UJPY, GEUR, GYEN, FXCH, FXY, FXSG, FXS, ERO, GBB, PGD, AYT, JEM, ICI/ICITF, JYN, URR, DRR, INR, UUPT, UDNT, GDAY, BZF, EU, ICN.
Tra questi sono stati scelti quelli che rientravano nella seguente serie di caratteristiche:
▸strumenti basket- o indexed- based;
▸nessuno strumento basato su singole valute o singoli cross valutari;
▸strumenti currency-based senza altre asset classes predominanti;
▸nessuno strumento puro in leva (2X-nX);
▸nessuno strumento puro in short (inverse ET);
▸nessuno strumento con sole valute commodity-related oppure paesi-emergenti;
▸strumenti solo con monete-valute G10 o superiori (G8/G7/G5, ecc.);
▸passivi o attivamente gestiti (mixed strategies).

☒ Risultati
Forse Libra esiste già!!
O meglio, forse esiste una sua versione ampliata, ma dalle fattezze finanziario-ingegneristiche molto similari.
La scansione ha rilasciato due ET con le caratteristiche precedentemente elencate: DBV; ICITF.

ICITF
Questo è un Exchange Trading Notes (casa madre: Barclays Capital), ed è una obbligazione spacchettata in piccole unità che si evolvono come una azione.
Il nome esteso è "iPath® Optimized Currency Carry ETN", e replica il "Barclays Optimized Currency Carry IndexTM" (Bloomberg ticker: BXRTCIUS).
ICITF ETN si basa su un programma informatico "Intelligent Carry Strategy" che si compone di due strategie:
A1 - ricerca costante di valute (o strumenti a rischiosità minimale, strettamente connessi alle valute) ad alto rendimento (tasso);
A2 - contestuale contro-esposizione (prestito) in valute a basso rendimento (tasso).
Il pool di valute per la costruzione di ICITF ETN è fissato e corrisponde alle "G10 currencies":
Dollaro USA; Euro; Yen; Dollaro canadese, australiano, neozelandese; Franco svizzero; Sterlina; Corona norvegese e svedese.

DBV
DBV è un ETF della Invesco: "DB G10 Currency Harvest Fund" replica il "Deutsche Bank G10 Currency Future Harvest Index™" (Bloomberg ticker: DBCFHX).
Il meccanismo informatico di indice e DBV è, anche in tal caso, duplice e contestuale (Carry Trade):
B1 - seguire il trend delle valute associate ad alti rendimenti o tassi;
B2 - contestuale contro-esposizione (prestito) in valute a basso rendimento (tasso).
La strutturazione informatica di indice e DBV li rende in leva 2:1.
Indice e DBV sono programmati sui futures del pool "G10 currencies":
Dollaro USA; Euro; Yen; Dollaro canadese, australiano, neozelandese; Franco svizzero; Sterlina; Corona norvegese e svedese.

☒ Considerazioni
Oggettivamente un embrione di Libra esiste già.
Non si entra nel merito della costruzione algoritmica della criptomoneta (ancora da attuarsi) e degli ET ICITF e DBV.
Ma certamente esistono già da anni, strumenti finanziari che consentono una esposizione a valute globali solide e poco volatili (G10).
I due ET analizzati sono strumenti per il Carry Trade retail, indipendentemente dalla assenza/presenza di leva e relativa entità.
Libra invece sarà una sorta di ET basato solo sulle 4 valute primarie del globo, col doppio obiettivo di smussare la volatilità di breve-medio termine e creare valore sottostante.
Le 4 valute FIAT del futuro basket libra, costituiranno l'ancora di valore sottostante, analogamente e omologamente alla funzione dell'oro per il Dollaro americano, durante l'era del Gold Standard.

☒ Speculazioni Fanta-Finanziarie
Nella seconda parte dell'analisi su Libra, furono eseguite una serie di speculazioni "futuristiche-fanta-finanziarie".
In questa sede e sulla base dei dati presentati, cosa è possibile aggiungere??
La Libra Foundation ha necessità di ingegnerizzare il basket o index basato sulla 4 principali monete del G10.
Risultano però assenti tra i fondatori, istituzioni banc-assicurative che potrebbero apportare know-how specifico.
Quindi?? Le strade sono potenzialmente semplici e poche:
-- cooptare nella Libra Foundation gli ingegneri finanziari responsabili di ICITF (BXRTCIUS) e/o DBV (DBCFHX);
-- annettere in Libra Foundation, Invesco e/o Barclays (iPath).
A supporto di queste tesi c'è un doppio dato:
-- tutti i principali ET attualmente in contrattazione e che hanno basket valutari come sottostante, vengono emessi da iPath (PGD, JEM, AYT, ICITF), Invesco (DBV) e WisdomTree (CEW);
-- i principali ETF low-volatility (per capitalizzazione di mercato) con sottostante SP500, sono emessi da Invesco (SPLV, SPHD, XMLV, XSLV).
Pertanto si può concludere quanto segue:
-- le caratteristiche strutturali di Libra esistono già all'interno dell'industria degli ET;
-- Invesco e Barclays( iPath) posseggono il know-how necessario e sufficiente per costruire il low-volatility 4-currencies Libra-basket!!
-- Invesco e/o Barclays( iPath) e/o relativi ingegneri finanziari hanno le potenzialità per entrare a far parte della Libra Foundation.

LYBRA è stato il combustibile

2019 di Bitcoin??

☒ Scenario grafico BTC 2018 vs. 2019
Il comportamento grafico di Bitcoin (BTC) durante il 2019 ha visto una serie di strappi rialzisti consecutivi, intervallati da relativamente modeste correzioni.
In primavera poi, la curva dei prezzi di BTC ha assunto connotazioni quasi paraboliche, sia sugli exchanges sia sui CME futures, ovviamente.
Il 2018 è stato un anno orribile per la performance di BTC.
Difatti nell'anno passato si sono registrate meno di 5 settimane degne di un corposo rialzo, ma solo in una occasione non è stato superato al ribasso il minimo.
Nel 2019 il quadro, quindi, è risultato quasi esattamente opposto per la dinamica prezzi.
Non sono però, intervenuti mutamenti notevoli dal punto di vista strutturale nel sottostante informatico di BTC.
Blockchain, halves-cycle, e caratteristiche informatiche sono rimaste fondamentalmente quelle.
Accettazione massiva come e-payment non avvenuta finora, sia in commercio fisico sia in e-commerce.
Quindi, oltre le semplici considerazioni grafiche (che certamente non muovono i capitali forti), cosa ha potuto creare tale differenza 2018-2019??
Si consideri che in chiusura 2018 BTC quotava 3650$ di CME future, mentre nel corso di giugno (27) 2019 sono stati registrati prezzi fino a 14170$.
Tra le varie possibilità, le due seguenti appaiono verosimili:
-- perdurare e amplificazione dell'ecosistema di Quantitative Easing e zero-yields;
-- Libra (vedi: struttura; evoluzione)!!
In questo studio si analizza la relazione "agenzie stampa & notizie chiave" riguardanti Libra vs. "dinamica prezzi Bitcoin" nel 2019.

☒ Grafici & Ricerca
➣Grafico 2019 lineare in candele settimanali.
➣Fornitore piattaforma: TradingView.
➣Ticker (USA borsa CME: BTC1!).
➣Mediante il Google news sono state rintracciate notizie chiave, agenzia stampa ed anticipazioni relative la criptomoneta di Facebook.
➣Tali news chiave sono state riunite in una rassegna stampa ad hoc, con replica testo in caso di cancellazione dei link originari.

☒ News Chiave
"A". 21 December 2018. - Facebook Is Developing a Cryptocurrency for WhatsApp Transfers, Sources Say -- By Sarah Frier and Julie Verhage. - Bloomberg
“C”. 02 May 2019. - Libra Official Registration in Swiss by Facebook. - République et canton de Genève.
“D”. 24 May 2019. - Facebook plans to launch 'GlobalCoin' currency in 2020 -- By Szu Ping Chan. - BBC.
“D”. 28 May 2019. - What is Facebook’s GlobalCoin? -- BY MARK KOLAKOWSKI. - Investopedia.
“E”. 18 June 2019. - Official Presentation of Libra, Libra Foundation, Calibra. - Facebook White Paper.
Con la lettera "B?" sul grafico si indica la data esattamente 1 mese prima (running rumors?) della registrazione di Libra in Svizzera da parte di Facebook!!

☒ Prezzi CME Future Bitcoin
Di seguito vengono elencate le candele settimanali con maggior rialzo e/o positive con ampia differenza minimo-massimo.
Ogni settimana viene poi contrassegnata con la lettera della eventuale news chiave della sezione precedente.
Le candele settimanali rilevanti sono state le seguenti:
17 Dicembre 2018. - “A”.
18 Febbraio 2019.
01 Aprile 2019. - “B?”.
29 Aprile 2019. - “C”.
06 Maggio 2019. - “C”.
13 Maggio 2019. - “D”.
17 Giugno 2019. - “E”.

☒ Considerazioni
Esiste una sovrapposizione decisamente importante tra le news chiave relative Libra/Globalcoin e la dinamica rialzista di Bitcoin 2019.
Non tutto il rialzo di BTC può essere spiegato in questi termini, ma certamente la fase parabolica di primavera 2019 si, vista la forte sovrapposizione news vs. candele.
Tutto il movimento rialzista di BTC avvenuto fino alla settimana del 17 giugno inclusa, ha incorporato aspettative e rumors su Libra.
In pratica BTC è stato violentemente acquistato su aspettative relative la criptomoneta di Facebook.
Libra nell'ultima settimana di giugno, dopo l'analisi dei dati ufficiali nel White-Paper, ha evidenziato forti differenze con Bitcoin.
Si può affermare quindi che BTC è salito vertiginosamente anche e soprattutto sulla base del lancio di Libra senza conoscerne le fattezze (low-volatility, 4-currencies, e-coin basket).
Dall'estate in poi invece le news di Libra agiranno da drivers su BTC in senso differente.
Tali driver-news si concentreranno plausibilmente sia sulla dei progetti sia sulla evoluzione della Libra Foundation.




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Atlantia, Telecom-Italia/TIM, Mercado Libre, EBAY, SpotiFy, Farfetch stocks & Robot-ETF, with rules of Graphical Contest.

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Global liquidity flow in Funds & ETF for US SP500 Index.

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Cryptocurrencies as asset

class for retail investors after the LYBRA event.

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☒ Chart sources.
❖ CoinCodEx.


☒ REFERENCES.
Perchè nacque il BitCoin? Le possibili cause socio-finanziarie. Why BitCoin was born? Searching for possible socio-financial causes. - https://www.researchgate.net/publication/320490915

Is BitCoin a coin??? Il BitCoin è una moneta??? - https://www.researchgate.net/publication/321622236
Long-term charts on BitCoin (BitStamp), with some theoretically interesting price-areas. -https://www.researchgate.net/publication/320490556

First steps of BitCoin prices, from BitCoinMarket, MtGox, and exchanges aggregated values. -https://www.researchgate.net/publication/319965271

Follow the cryptomarket ecosystem the same graphical pattern of the previous hysterical events of regular financial curves (markets - assets)? - https://www.researchgate.net/publication/319866229

BitCoin: note su grafici di lungo termine e criptomoneta come nuova ideologia. -https://www.academia.edu/35085968/
Notes and charts about the possible re-start of BitCoin bull trend. - https://www.academia.edu/35407789/

Bitcoin: un breve punto della situazione grafica. - https://www.proiezionidiborsa.it/bitcoin-un-breve-punto-della-situazione-grafica/

Some Italian Macro-Economic Curves in the first year of M5S+Lega.

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☒ Chart sources.
❖ TradingEconomics - TradingView.


☒ REFERENCES.
Studio storico della curva Debito/PIL dell'Italia con analisi tecnica-grafica qualitativa. - Historical study of DEBT/GDP curve of Italy with qualitative graphical-technical analysis. -https://www.researchgate.net/publication/332555947
Studio storico della curva di disoccupazione dell'Italia con analisi tecnica-grafica qualitativa. - Historical study of unemployment rate curve of Italy with qualitative graphical-technical analysis. -https://www.researchgate.net/publication/332947767
Debito pubblico italiano: come un iceberg? - https://www.proiezionidiborsa.it/deb...me-un-iceberg/

Microsoft (MSFT: USA) state of charts according to Graphical Contest rules.

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P/E-10y of USA, Emerging Markets, Developed Markets (USA less), according to Graphical Contest rules.

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See also:

Price/Dividend; P/Book; Earning/Gold;
FED balance;
Monetary M/3;
P/earnings secular:
DowJones/Gold.


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State of Charts of Some KEY European Stocks, according to Graphical Contest rules.

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State of Charts of Deutsche BANK, according to Graphical Contest rules.

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State of Chart of Deutsche BANK (DB: US NYSE), according to Graphical Contest rules.

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Emerging vs. Developed Market: Ratio between these equity benchmarks, according to Graphical Contest rules.

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SP500 & Nasdaq/100 apex charts, analyzed with Graphical Contest rules.

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State of Charts of Some European Energy Stocks, according to Graphical Contest rules.

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Bitcoin state of the charts, after LYBRA event, according to Graphical Contest rules.

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☒ Chart sources.
❖ TradingView.


☒ REFERENCES.
Perchè nacque il BitCoin? Le possibili cause socio-finanziarie. Why BitCoin was born? Searching for possible socio-financial causes. - https://www.researchgate.net/publication/320490915

Is BitCoin a coin??? Il BitCoin è una moneta??? - https://www.researchgate.net/publication/321622236
Long-term charts on BitCoin (BitStamp), with some theoretically interesting price-areas. -https://www.researchgate.net/publication/320490556

First steps of BitCoin prices, from BitCoinMarket, MtGox, and exchanges aggregated values. -https://www.researchgate.net/publication/319965271

Follow the cryptomarket ecosystem the same graphical pattern of the previous hysterical events of regular financial curves (markets - assets)? - https://www.researchgate.net/publication/319866229

BitCoin: note su grafici di lungo termine e criptomoneta come nuova ideologia. -https://www.academia.edu/35085968/
Notes and charts about the possible re-start of BitCoin bull trend. - https://www.academia.edu/35407789/

Bitcoin: un breve punto della situazione grafica. - https://www.proiezionidiborsa.it/bitcoin-un-breve-punto-della-situazione-grafica/

German DAX Index State of Charts, according to Graphical Contest rules.

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SEE also Financial QE studies


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CBOE Volatility Indexes State of Charts, according to Graphical Contest rules.

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State of Charts of Some European Stocks (FCA EXOR RACE MB) according to Graphical Contest rules.

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Binance COIN state of the charts, after LYBRA event, according to Graphical Contest rules.

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